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【自社株買い】株主にとってどうなのか。株価どうなる?【投資初心者向け】

 

 

皆さま、お疲れ様です。うぃーず(@weeds611)です😊

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投資をはじめたばかりの方で【自社株買い】という言葉を耳にしたことがあると思います。

自社株買いってなに?

自社株買いって株価にどんな影響があるの?

 

と疑問に思ったことがあるかもしれません。

私も投資をはじめたばかりの頃はそう思っていました。

今回はそんな皆さんにわかりやすく【自社株買い】について紹介する記事になっています。最後までどうぞよろしくお願いします^_^

 

では、いってみましょう!

 

 自社株買いとはなにか

①自社株買いとは

自社株買いとは、『企業が過去に発行した株式を自らの資金を使って直接買い戻すこと』をいいます。

 

②自社株買いの目的

企業が株主への利益還元ストックオプション(従業員が自分の企業の株を購入できる制度)等に利用するために行います。

 

一般的に自社株買いをすることで、流通する株式が減り、発行済株式総数は減少します(金庫株の場合は除く)。

 

③自社株買いの方法

(1)株式市場での買付

(2)公開買付(株主に対して取得価格と取得期間をあらかじめ告知し、市場外で売買する手続き方法)

(3)子会社からの買付

などがあります。

 

④自社株買いのメリット

(1)株主への利益還元。

(2)株式会社にとっては、配当金の支払額を減らすことができる。

 

⑤自社株買いのデメリット

(1)株主にとってはそれほどないと言っていいでしょう。

(2)株式会社にとっては、買付する資金が必要となるため自己資本金は減ります。そのため、自己資本比率が低下します。

 

 

【自社株買い】と【EPS】の関係性

結論を言うと、

自社株買いをするとEPSは高くなります

 

自社株買いとEPSの関係性を示す前に、EPSとは何かを説明します。

 

EPS:Earnings  Per  Share  の略になります。

 

EPSとは、「一株当たり当期純利益」のことで株価指標の一つになります。

 

株初心者の方は聞いたこともない用語だと思います。私も初心者の頃はそうでした。

 

☑️EPSには計算式があります!

 

 EPS=当期純利益÷発行済株式総数

 

簡単にいうと、株式一株当たりの企業の収益を表します。

つまり、EPSが高いほどその企業の収益は高いことがわかり、EPSが伸びている企業は成長している企業だと判断できます。

 

投資家は、EPSの成長率を判断して投資をするといえます。

 

本題である【自社株買い】と【EPS】の関係性ですが

自社株買いをすることで、流通している発行済株式総数が減るため、

先程の計算式(EPS=当期純利益÷発行済株式総数)より、EPSは高くなるということになります。

 

つまり、

自社株買い ➡️ 発行済株式総数が減少 ➡️ EPS高くなる

ということになります。
 

もう少しわかりやすく例えると

2020年11月にSONYから発売されたPlayStation5。

最初に10,000台を発売したとします。その後、SONYが自ら3,000台買取り(自社株買い)、市場に出回る数量が7,000台になったとすると、需給の関係で、最初発売されたときの10,000台の中の1台より、7,000台に減ったときの1台の方が価値(EPS)は高くなるということです。

 

 

【自社株買い】と【株価】の関係性

まず先に結論を言うと

自社株買いをすると理論上、株価は上昇する

ということになります。

 

    株価=EPS×PER(※)

で計算することができます。

 

ここでPERという初心者には聞き馴染みのない用語が、、、

 

※PER:Price  to  Earning  Ratio の略で「株価収益率」のこと。

 PER=株価÷EPS で計算できる。株価の割安度を表す指標。

 ★PERが小さいほど株価は割安になります。

 

自社株買いをすることで、EPSは高くなります。

EPSが高くなることで、PER=株価÷EPS の計算式より、PERは小さくなります。

よって、株価は割安と判断されるようになり、投資家がその株を買うことで株価上昇につながるということになります。

 

つまり、

自社株買い ➡️ 発行済株式総数が減少 ➡️ PERが小さくなる ➡️ 株価が割安と判断 ➡️ 投資家が株を買う ➡️ 株価上昇

となります。

 

 

自社株買い企業の調べ方

自社株買いをすることで株価上昇につながるため、この自社株買いをする企業を狙って投資する方もいます。

 

そんな自社株買いをする企業をどうやって調べるのか?

 

それは【株探】というサイトです。

 

投資をしている方なら絶対に知っているサイトです。投資初心者の方はぜひチェックしてみてください!

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Kabutan

【調べ方】

(1)株探のサイトを検索(👇こちらから検索できます)

kabutan.jp

(2)「会社開示情報」をクリック

(3)「自社株買い」をクリック

以上より、自社株買いの企業を調べることができます。

 

2021年1月13日にオリックスが自社株買いの終了と自己株式の消却をしていることが、このサイトでわかります。

 

 

まとめ

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  • 自社株買いとは『企業が過去に発行した株式を自らの資金を使って直接買い戻すこと』。
  • 自社株買いは、株主にとってはメリットが大きい。
  • 自社株買いをすることで、EPS(一株当たり当期純利益)は高くなる。
  • 自社株買いは、PER(株価収益率)を小さくし、株価上昇につながる。
  • 自社株買いを実施した企業を調べるには『株探』がおすすめ。

 

 

6最後に

今回は、株初心者の方向けに【自社株買い】について紹介しました。

いかがだったでしょうか?いろいろ勉強して楽しく投資に取り組みましょう😊

ここまで読んで頂きありがとうございました🙇‍♂️

 

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